Esta é a formação de um mercado de urso?

O S&P 500 (SPY) realizou um rali impressionante desde que atingiu uma baixa de 3.810 em 20 de maio. Infelizmente, quanto mais eu olho para os fatos em mãos… mais preocupado fico com a formação de um mercado em baixa… mais medidas defensivas estou tomando em meus serviços de newsletter, Reitmeister Total Return e este, POWR Valor. No Comentário de Mercado desta semana, eu descrevo mais detalhes sobre por que as chances do mercado de baixa continuam a crescer. Leia abaixo para mais….

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shutterstock.com – StockNews

(Por favor, aproveite esta versão atualizada do meu comentário semanal publicado em 3 de junhord2022 do Boletim de Valor POWR).

No comentário do POWR Value da semana passada, compartilhei mais insights que equivaliam a uma maior probabilidade de mercado de baixa no horizonte (Leia aqui).

Desde então, a preponderância de novas evidências também aponta nessa direção negativa. Significando o “vírus do pensamento” do mercado de urso continua a se espalhar.

O mais notável é a leitura atualizada do PIB Now do Fed de Atlanta. Algumas semanas atrás, usei este mesmo indicador aqui como prova de força econômica em +2,5% para o segundo trimestre.

Isso agora caiu para apenas +1,3% depois que a mais recente lista de resultados econômicos estava abaixo das expectativas. Direcionalmente, isso é uma má notícia.

Sim, alguns apontarão para o ISM Manufacturing na quarta-feira subindo de 55,4 para 56,1 como positivo. Ou que o emprego do governo hoje mostrou ganhos de 390 mil empregos, o que foi maior do que o esperado.

No entanto, vamos considerar que a Manufatura muitas vezes gira em um centavo e um mês sólido nos diz pouco sobre o que acontece a seguir. Ou o fato de que os Serviços ISM hoje ficaram abaixo do esperado em 54,5 de 55,9 no mês passado.

Além disso, o setor de serviços é 4 vezes maior que o de manufatura.

Quanto aos números de emprego aparentemente bons… a triste verdade é que o emprego é um indicador de atraso. O que significa que muitas vezes não sinaliza problemas muito bem depois que uma recessão começou a se enraizar.

Como um alarme de incêndio que não dispara até que o prédio tenha queimado até o chão.

Também de interesse, o relatório de emprego da ADP concorrente de quinta-feira ficou lamentavelmente abaixo das expectativas, com apenas 128 mil empregos adicionados. Esse é o ritmo mais lento desde o início da Covid.

Além disso, historicamente, tem sido muito mais preciso em mostrar tendências de empregos do que a versão do governo.

Ir além dos dados econômicos é mais uma prova do vírus do pensamento baixista se espalhando para mais lugares. Aqui está uma lista das manchetes negativas mais reveladoras que provam esse ponto:

Aqui está o e-mail que Elon Mush enviou a todos os funcionários da Tesla sobre uma redução de 10% no número de funcionários

Jamie Dimon (CEO do JPMorgan Chase) diz “prepare-se” para um furacão econômico

Você foi avisado

Sim, eu poderia continuar indo e indo. E se você duvida, faça pesquisas no Google por termos como Bear Market ou Job Layoffs e veja o quanto aparece para apoiar essa noção negativa.

No momento, eu diria que as chances de recessão e mercado em baixa estão ao norte de 50%. Isso também significa que não é um negócio feito.

Que, de fato, o Fed poderia orquestrar um pouso suave para a economia à medida que aumentam as taxas e que a recente correção desagradável foi bastante dolorosa antes de um retorno às condições do mercado altista.

Nossa queda para 69% no valor POWR é um aceno nessa direção. Que, de fato, um mercado em baixa não é um dado adquirido e essa postura mais conservadora nos dá um melhor ato de equilíbrio para ficarmos mais defensivos ou agressivos conforme necessário.

Ou seja, se um mercado em baixa estiver em andamento, provavelmente venderemos mais de nossas posições agressivas e passaremos para posições conservadoras maiores e com beta mais baixo no portfólio. Também é provável que reduza a exposição longa total para apenas 50%.

Por outro lado, se evitarmos o território do mercado de baixa e voltarmos a uma corrida de alta séria e duradoura, faremos o oposto.

Isso significaria voltar a 100% comprado em posições mais agressivas. Isso inclui uma dose maior de small caps, ações de crescimento e investimentos beta mais altos.

Lembre-se de que a economia é uma ciência branda. Ou seja, não é exato, tornando difícil fazer previsões concretas.

O mesmo é obviamente verdade para o mercado de ações por extensão, uma vez que recessões e mercados em baixa andam de mãos dadas.

Eu indico isso para ajudar a apreciar a abordagem passo a passo que estamos usando para obter mais ou menos alta em nosso portfólio.

Isso porque é muito perigoso adivinhar errado e ser pisoteado pelo mercado indo na outra direção. Melhor fazer movimentos mais sutis à medida que as coisas se desenrolam.

O que fazer a seguir?

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Muito bem sucedida!
Reity
Steve Reitmeister
CEO StockNews.com & Editor de Serviço de negociação de valor POWR


As ações da SPY fecharam em US$ 410,54 na sexta-feira, com queda de US$ 6,85 (-1,64%). No acumulado do ano, o SPY caiu -13,29%, contra um aumento de % no índice de referência S&P 500 durante o mesmo período.


Sobre o autor: Steve Reitmeister

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Steve é ​​mais conhecido pelo público da StockNews como “Reity”. Ele não é apenas o CEO da empresa, mas também compartilha seus 40 anos de experiência em investimentos no Carteira de Retorno Total Reitmeister. Saiba mais sobre o histórico de Reity, juntamente com links para seus artigos mais recentes e escolhas de ações.

Mais…

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